Sowohl Nvidia als auch Broadcom verzeichneten 2024 ein beeindruckendes Wachstum. Lassen Sie uns prüfen, welche Halbleiteraktie 2025 die bessere Wahl sein könnte.
Wachstum der KI-Infrastruktur und Wettbewerb
Nvidia dominierte 2024 den Markt für KI-Infrastrukturen und nutzte seine Führungsposition bei GPUs. Diese GPUs treiben KI-Aufgaben wie das Training großer Sprachmodelle und die Durchführung von Inferenz an, da sie durch parallele Verarbeitung zahlreiche Berechnungen gleichzeitig durchführen können. Nvidias proprietäre CUDA-Plattform stärkt diese Position zusätzlich, indem sie Entwicklern spezialisierte Software bietet, um die GPU-Leistung zu optimieren. Diese Kombination hat Nvidia geholfen, etwa 90 % des GPU-Marktes zu erobern.
Da KI-Modelle exponentiell mehr Rechenleistung erfordern, bleiben Nvidias Wachstumschancen vielversprechend. Beispielsweise verwenden aktuelle Versionen von KI-Modellen wie Alphabets Llama und xAI’s Grok wesentlich mehr GPUs als ihre Vorgänger. Nvidias Hyperscale-Kunden, darunter Technologiegiganten mit riesigen Rechenzentren, planen, ihre Investitionen in KI-Infrastruktur 2025 zu erhöhen. Analysten erwarten, dass Nvidias Umsatz im nächsten Jahr um über 50 % steigen wird, nachdem er im Fiskaljahr 2025 in den ersten neun Monaten um 135 % auf 91,2 Milliarden US-Dollar gestiegen war.
Broadcom hingegen gewinnt an Bedeutung, indem es maßgeschneiderte KI-Chips für spezifische Kundenanforderungen entwickelt. Seine anwendungsspezifischen integrierten Schaltungen (ASICs) bieten eine bessere Leistung und Energieeffizienz für gezielte Anwendungen. Alphabet war Vorreiter in dieser Zusammenarbeit, indem es Broadcoms Expertise nutzte, um sein Tensor Processing Unit (TPU) Trillium zu entwickeln, das speziell für Googles TensorFlow angepasst ist. Broadcom gewinnt weiterhin neue Kunden, darunter Meta Platforms, ByteDance, OpenAI und Apple.
Die KI-Chip-Möglichkeiten von Broadcom sind enorm. Das Unternehmen prognostiziert, dass seine größten KI-Kunden bis zum Fiskaljahr 2027 einen Marktwert von 60 bis 90 Milliarden US-Dollar darstellen könnten. Allerdings wirkt sich Broadcoms breiteres Portfolio, einschließlich langsamer wachsender Halbleiter- und Softwaregeschäfte, auf das Gesamtwachstum aus. Analysten erwarten, dass Broadcoms Umsatz im Fiskaljahr 2025 um 18 % steigen wird, im Vergleich zu Nvidias weitaus schnellerem Tempo.
Bewertung und Investitionsüberlegungen
Nvidias Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei etwa 30 und ist damit günstiger als das von Broadcom mit über 33. Nvidias schnelles Umsatzwachstum und 30 Milliarden US-Dollar Nettobarmittel machen das Unternehmen besonders attraktiv, insbesondere im Vergleich zu Broadcoms Nettoverschuldung von 48,3 Milliarden US-Dollar. Trotz jüngster Schwierigkeiten der Nvidia-Aktie bleibt sie die günstigere und schneller wachsende Option für 2025.
Broadcom hat Anleger mit seinen ehrgeizigen Prognosen für den KI-Markt begeistert, aber dies schmälert Nvidias Dominanz nicht. GPUs bleiben der vielseitigste Standard für KI-Aufgaben, während maßgeschneiderte Chips wie die von Broadcom alternative Optionen bieten. Unternehmen profitieren davon, mehr Wahlmöglichkeiten zu haben, um ihre Abhängigkeit von Nvidia zu reduzieren.
Sowohl Nvidia als auch Broadcom haben das Potenzial, 2025 erfolgreich zu sein. Angesichts der überlegenen Wachstumsrate und Bewertung von Nvidia ist es derzeit die stärkere Investitionswahl. Anleger sollten beide Aktien sorgfältig prüfen, basierend auf ihrer Risikobereitschaft und ihren Wachstumszielen.
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